本期要點：
一、政策動態(tài)
（一）銀保監(jiān)會就《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見
（二）銀保監(jiān)：逾期90天以上貸款全部納入不良 將細化五級分類規(guī)則
（三）國務(wù)院國資委召開地方國資委負責(zé)人會議
（四）中國銀保監(jiān)會召開2020年全國銀行業(yè)保險業(yè)監(jiān)督管理工作會議
二、行業(yè)訊息
（一）銀保監(jiān)會再出手 交行光大建行被罰超400萬
（二）AMC出海首例！中國華融成功中標境外銀行不良資產(chǎn)包
（三）包商銀行資產(chǎn)處置初步顯露：區(qū)內(nèi)資產(chǎn)或設(shè)新銀行，區(qū)外或由徽商收購
來源：浙商資產(chǎn)研究院
一、政策動態(tài)
（一）銀保監(jiān)會就《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見
為規(guī)范融資租賃公司經(jīng)營行為，統(tǒng)一業(yè)務(wù)標準和監(jiān)管規(guī)則，引導(dǎo)融資租賃行業(yè)更好服務(wù)實體經(jīng)濟，有效防范金融風(fēng)險，銀保監(jiān)會起草了《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》向社會公開征求意見。銀保監(jiān)會將根據(jù)各界反饋意見，進一步修改完善《辦法》并適時發(fā)布實施?！掇k法》共六章五十五條，包括總則、經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)管指標、監(jiān)督管理、法律責(zé)任及附則等，主要內(nèi)容有：一是彌補短板，完善經(jīng)營規(guī)則。明確融資租賃公司的業(yè)務(wù)范圍、融資行為、租賃物范圍以及禁止從事的業(yè)務(wù)或活動。完善融資租賃公司的公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險管理、關(guān)聯(lián)交易、計提準備金等制度，同時明確融資租賃物購置、登記、取回、價值管理等其他業(yè)務(wù)規(guī)則。二是從嚴監(jiān)管，落實指標約束。為引導(dǎo)融資租賃公司專注主業(yè)，加強對融資租賃公司的合規(guī)監(jiān)管約束，設(shè)置了部分審慎監(jiān)管指標內(nèi)容。包括融資租賃資產(chǎn)比重、固定收益類證券投資業(yè)務(wù)比例、杠桿倍數(shù)、業(yè)務(wù)集中度等。三是積極穩(wěn)妥，推進分類處置。針對行業(yè)現(xiàn)存的“空殼”“失聯(lián)”企業(yè)較多等問題，提出了清理規(guī)范要求。按照經(jīng)營風(fēng)險、違法違規(guī)情形，將融資租賃公司劃分為正常經(jīng)營、非正常經(jīng)營和違法違規(guī)經(jīng)營等三類，具體明確三類公司的認定標準，指導(dǎo)地方穩(wěn)妥實施分類處置。四是明確職責(zé)，加強監(jiān)督管理。明確銀保監(jiān)會和地方政府的職責(zé)分工，并對地方金融監(jiān)管部門的日常監(jiān)管提出了具體要求，完善監(jiān)管協(xié)作機制、非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、監(jiān)管談話等內(nèi)容。
評論：類金融機構(gòu)牌照在發(fā)放初期通常會出現(xiàn)不顧后續(xù)展業(yè)爭搶申請的現(xiàn)象，直接導(dǎo)致銀保監(jiān)會備案機構(gòu)和實際展業(yè)機構(gòu)數(shù)量差異巨大，大量機構(gòu)注冊不展業(yè)影響監(jiān)管質(zhì)量。此外該規(guī)則還制定了多項定量指標，其背后的邏輯是篩選掉一批不合格經(jīng)營的機構(gòu)，從而最大程度上精簡替換冗余機構(gòu)。
（二）銀保監(jiān)：逾期90天以上貸款全部納入不良 將細化五級分類規(guī)則
會議指出，防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)取得關(guān)鍵進展。全年共處置不良貸款約2萬億元，商業(yè)銀行逾期90天以上貸款全部納入不良資產(chǎn)管理。影子銀行和交叉金融風(fēng)險持續(xù)收斂，三年來影子銀行規(guī)模較歷史峰值壓降16萬億元。問題金融機構(gòu)得到有序處置，保險領(lǐng)域重點風(fēng)險得到緩解。網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險大幅下降，機構(gòu)數(shù)量、借貸余額及參與人數(shù)連續(xù)18個月下降。房地產(chǎn)金融化泡沫化傾向趨緩，地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險逐步化解。市場亂象存量問題持續(xù)減少，增量問題得到遏制，一批重大非法集資案件得到嚴厲查處。
會議強調(diào)，要堅決打贏防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)。穩(wěn)妥處置高風(fēng)險機構(gòu)，壓實各方責(zé)任，全力做好協(xié)調(diào)、配合和政策指導(dǎo)。繼續(xù)拆解影子銀行，特別要大力壓降高風(fēng)險影子銀行業(yè)務(wù)，防止死灰復(fù)燃。堅決落實“房住不炒”要求，嚴格執(zhí)行授信集中度等監(jiān)管規(guī)則，嚴防信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域。對違法違規(guī)搭建的金融集團，要在穩(wěn)定大局的前提下，嚴肅查處違法違規(guī)行為，全力做好資產(chǎn)清理，追贓挽損，改革重組。深入推進網(wǎng)絡(luò)借貸專項整治，加大互聯(lián)網(wǎng)保險規(guī)范力度。繼續(xù)努力配合地方政府深化國有企業(yè)改革重組，加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，化解隱性債務(wù)風(fēng)險。有效防范化解外部沖擊風(fēng)險，做好銀行保險機構(gòu)壓力測試，完善應(yīng)對預(yù)案，穩(wěn)定市場預(yù)期。
評論：降低不良資產(chǎn)認定門檻是銀保監(jiān)進一步擠壓銀行不良資產(chǎn)的舉措之一，這也從側(cè)面證實銀行體系內(nèi)的不良資產(chǎn)已經(jīng)有了較大程度的出清，目前尚有大量關(guān)注類資產(chǎn)由于考核制度沒有納入不良范疇，重新認定不良有助于凈化資產(chǎn)質(zhì)量。此外要重點關(guān)注非標資產(chǎn)和非法流入土地市場的資金規(guī)模，全力做好風(fēng)險防范工作。
（三）國務(wù)院國資委召開地方國資委負責(zé)人會議
1月11日至12日，國務(wù)院國資委在京召開地方國資委負責(zé)人會議，深入學(xué)習(xí)貫徹落實習(xí)近平總書記關(guān)于國資國企改革發(fā)展和黨的建設(shè)重要論述，總結(jié)2019年工作，交流經(jīng)驗，研究扎實做好2020年國資國企工作。會議指出，2019年，面對國內(nèi)外風(fēng)險挑戰(zhàn)明顯上升的復(fù)雜局面，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅強領(lǐng)導(dǎo)下，各級國資委堅決貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，貫徹新發(fā)展理念，推動國有企業(yè)質(zhì)量效益明顯提升；堅持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推動國有資本布局不斷優(yōu)化；堅持正確改革方向，推動國有企業(yè)改革走深走實；堅持以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，推動國資監(jiān)管效能持續(xù)提高；堅持黨對國有企業(yè)的全面領(lǐng)導(dǎo)，推動企業(yè)黨的建設(shè)切實加強。各級國資委站位黨和國家事業(yè)全局，牢牢把握工作定位，全面履行國有企業(yè)出資人、專司國有資產(chǎn)監(jiān)管和負責(zé)國有企業(yè)黨的建設(shè)工作主要職責(zé)，上級政府國資監(jiān)管機構(gòu)依法對下級政府國資監(jiān)管工作的指導(dǎo)監(jiān)督切實加強，經(jīng)營性國有資產(chǎn)集中統(tǒng)一監(jiān)管扎實推進，全國國資監(jiān)管系統(tǒng)工作聯(lián)系更加緊密、溝通協(xié)調(diào)更加順暢、協(xié)同發(fā)展更加有力，推動構(gòu)建國資監(jiān)管大格局取得新進展，形成國資監(jiān)管工作“一盤棋”的理念進一步深化。
會議強調(diào)，2020年是全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃收官之年，是實現(xiàn)第一個百年奮斗目標、為“十四五”發(fā)展和實現(xiàn)第二個百年奮斗目標打好基礎(chǔ)的關(guān)鍵之年。各級國資委要堅決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，保持戰(zhàn)略定力、堅定必勝信心，突出抓好穩(wěn)增長，推動國有企業(yè)切實發(fā)揮好在國民經(jīng)濟發(fā)展中的“穩(wěn)定器”作用；突出抓好打贏三大攻堅戰(zhàn)，為國家重大戰(zhàn)略實施和地方經(jīng)濟社會發(fā)展提供有力支撐；突出抓好改革落實，全力實施好國企改革三年行動方案；突出抓好科技創(chuàng)新，推動企業(yè)大力提升技術(shù)創(chuàng)新能力；突出抓好結(jié)構(gòu)調(diào)整，不斷提升國有資本配置效率和整體功能；突出抓好職能轉(zhuǎn)變，以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管；突出抓好工作協(xié)同，攜手共建國資監(jiān)管大格局；突出抓好黨建引領(lǐng)，為國資國企事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供堅強保證。
評論：國有資產(chǎn)向國有資本的轉(zhuǎn)變是國家對國企混改的最終解答，通過引進民間資本進入國有企業(yè)體制，可以引入新的管理機制和經(jīng)營活力。但與此同時國有資本占主導(dǎo)地位的前提不能變，國有資本管理國有資產(chǎn)的現(xiàn)實背景不能變，國有資產(chǎn)追求效益和效率的要求則應(yīng)當(dāng)更加突出。
（四）中國銀保監(jiān)會召開2020年全國銀行業(yè)保險業(yè)監(jiān)督管理工作會議
銀保監(jiān)會近日召開2020年全國銀行業(yè)保險業(yè)監(jiān)督管理工作會議。會議以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹黨的十九大和十九屆二中、三中、四中全會以及中央經(jīng)濟工作會議精神，回顧2019年工作，研判當(dāng)前經(jīng)濟金融形勢，部署2020年工作任務(wù)。銀保監(jiān)會黨委書記、主席郭樹清出席會議并講話。
會議強調(diào)，要堅決打贏防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)。穩(wěn)妥處置高風(fēng)險機構(gòu)，壓實各方責(zé)任，全力做好協(xié)調(diào)、配合和政策指導(dǎo)。繼續(xù)拆解影子銀行，特別要大力壓降高風(fēng)險影子銀行業(yè)務(wù)，防止死灰復(fù)燃。堅決落實“房住不炒”要求，嚴格執(zhí)行授信集中度等監(jiān)管規(guī)則，嚴防信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域。對違法違規(guī)搭建的金融集團，要在穩(wěn)定大局的前提下，嚴肅查處違法違規(guī)行為，全力做好資產(chǎn)清理，追贓挽損，改革重組。深入推進網(wǎng)絡(luò)借貸專項整治，加大互聯(lián)網(wǎng)保險規(guī)范力度。繼續(xù)努力配合地方政府深化國有企業(yè)改革重組，加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，化解隱性債務(wù)風(fēng)險。有效防范化解外部沖擊風(fēng)險，做好銀行保險機構(gòu)壓力測試，完善應(yīng)對預(yù)案，穩(wěn)定市場預(yù)期。
評論：銀保監(jiān)會在2020年金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)中要求關(guān)注高風(fēng)險金融機構(gòu)，參考包商銀行和恒豐銀行的案例，大型銀行和地方財政參與，通過新設(shè)機構(gòu)受讓問題資產(chǎn)等方式完成風(fēng)險事項的平穩(wěn)過渡。此外對于地方AMC而言，2020年可能是投資銀行業(yè)務(wù)全面推進的一年，地方國有企業(yè)改革需求不斷增強，債務(wù)風(fēng)險化解迫在眉睫。
二、行業(yè)資訊
（一）銀保監(jiān)會再出手 交行光大建行被罰超400萬
銀保監(jiān)會及各地方分局再出手，又有一眾銀行被罰。1月8日，銀保監(jiān)會及各地銀保監(jiān)局在官網(wǎng)公布了一批罰單，共計50余張。交通銀行光大銀行建設(shè)銀行三家銀行被銀保監(jiān)會處罰。值得關(guān)注的是，近日各地方銀保監(jiān)分局還一口氣開出了40余張罰單，多家銀行地方分支機構(gòu)因多項違法違規(guī)行為被罰，罰款合計超千萬元。根據(jù)觀察，信貸領(lǐng)域成為違規(guī)多發(fā)地。多家銀行的違規(guī)案由顯示，其存在貸前調(diào)查不盡職、貸款后管理不到位、違規(guī)發(fā)放貸款等行為，這導(dǎo)致信貸資金違規(guī)流入股市、房市等領(lǐng)域。2019年10月，銀保監(jiān)會首席風(fēng)險官肖遠企表示，市場亂象整治將近三年時間，可以看到，市場比原來更加規(guī)范，原來正規(guī)金融領(lǐng)域和非正規(guī)金融領(lǐng)域的機構(gòu)亂象、業(yè)務(wù)亂象、交易亂象等都得到了有效的遏制，風(fēng)險由過去發(fā)散狀態(tài)變成了收斂。
評論：銀行往往迫于業(yè)績壓力騰挪信貸資產(chǎn)投入其他非標資產(chǎn)，甚至股市。銀保監(jiān)的監(jiān)管工具除了罰款外，還應(yīng)對這類資產(chǎn)計提超額的資本準備，從而給銀行一定的警示，防止其過度開展違規(guī)業(yè)務(wù)。
（二）AMC出海首例！中國華融成功中標境外銀行不良資產(chǎn)包
1月9日中國華融官網(wǎng)消息稱，中國華融旗下機構(gòu)華融國際在多家資產(chǎn)管理公司的激烈競爭中，以高效準確的盡職調(diào)查和嚴謹合理的競標方案脫穎而出，成功中標首個境外銀行不良資產(chǎn)包。此次競標是華融國際戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的首次嘗試，充分展示了華融國際回歸主業(yè)、回歸初心的積極進展。華融國際將繼續(xù)按照自身功能定位，嚴格落實政策要求，持續(xù)優(yōu)化境外業(yè)務(wù)布局，積極開拓境外不良資產(chǎn)市場。從2017年全球主要經(jīng)濟體商業(yè)銀行的不良率來看，中國商業(yè)銀行不良率其實并不高。數(shù)據(jù)顯示，大部分國家都超過2%，有的甚至達到10%以上，其中，意大利以14.38%位居榜首。在2019年7月的歐洲央行壓力測試中，意大利聯(lián)合信貸銀行（UniCreditSpA），被列為歐洲最為薄弱的大銀行之一。而俄羅斯聯(lián)邦以10%的不良率位居第二。
評論：華融資產(chǎn)出海收包，雖然規(guī)模不大但是具有巨大的示范效應(yīng)。過去總是外資機構(gòu)進入中國市場認購資產(chǎn)，如今中國的不良資產(chǎn)專業(yè)處置機構(gòu)在境外收購資產(chǎn)，不僅可以延申國有資本的范圍，也可以維護世界金融穩(wěn)定，一舉兩得。
（三）包商銀行資產(chǎn)處置初步顯露：區(qū)內(nèi)資產(chǎn)或設(shè)新銀行，區(qū)外或由徽商收購
1月7日晚，在香港上市的徽商銀行（3698.HK）公告，參與發(fā)起設(shè)立商業(yè)銀行，收購其他銀行業(yè)金融機構(gòu)部份資產(chǎn)負債。市場將其解讀為，已被托管的包商銀行的資產(chǎn)負債的處置方案已經(jīng)初步出爐。
原包商銀行在其總部所在的蒙古自治區(qū)內(nèi)的資產(chǎn)負債（簡稱“區(qū)內(nèi)資產(chǎn)”）或?qū)⒂尚略O(shè)立銀行承接；原包商銀行在區(qū)外的資產(chǎn)負債（主要是在北京、深圳、成都、寧波四個城市的分行）由徽商銀行收購。這一方案，與此前安邦保險集團資產(chǎn)處置有類似之處。銀保監(jiān)會2018年12月接管安邦保險集團后，2019年7月，設(shè)立大家保險集團，依法受讓安邦人壽、安邦養(yǎng)老和安邦資管股權(quán)；設(shè)立大家財險，受讓安邦財險的部分保險業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和負債。重組完成后，安邦集團將不開展新的保險業(yè)務(wù)。
評論：問題金融機構(gòu)由新設(shè)機構(gòu)接收分割資產(chǎn)，這是一種較為創(chuàng)新的重組模式。一方面并未給現(xiàn)存的其他金融機構(gòu)增加額外負擔(dān)，另一方面也沒有破壞現(xiàn)有的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，產(chǎn)生擠兌或同業(yè)違約問題。但需要指出這種模式相當(dāng)于國家接盤資產(chǎn)，屬于非市場化操作的特殊事項，只能一事一議的看待。
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